El Nervio de los Mercados y la Estrategia de Inversión

La incertidumbre que genera el conflicto en Oriente Medio no es nueva. Los especialistas consideran fundamental armar una cartera de inversión sólidamente fundamentada, teniendo en cuenta el perfil del inversor y sus objetivos. “Una buena planificación permite que la cartera resista las embestidas psicológicas y financieras sin tener que realizar cambios drásticos en momentos tensos”, dice Victoria Torre de Self Bank.

“Evitar decisiones precipitadas es clave; adaptarse de forma impulsiva a eventos difíciles de predecir puede acarrear riesgos innecesarios”, agrega. Torre considera poco probable que la situación actual lleve a un aumento significativo en los precios de la energía que afecte gravemente a la economía.

Ajustes Tácticos ante la Volatilidad

Jordi Martret, director de inversiones en Norz Patrimonia, sugiere un enfoque equilibrado en carteras que combinan renta variable y renta fija. Propone, por ejemplo, que un 10% de la renta variable se destine al oro y a materias primas. “La necesidad de realizar movimientos drásticos en tiempos de incertidumbre suele ser más psicológica que fundamentada”, expone.

“Los conflictos bélicos tienden a seguir un patrón específico: un impacto inicial, seguido por una recuperación a medida que se vislumbra una solución”, añade Martret, señalando que muchos inversores suelen caer en la trampa de vender en los peores momentos, perdiéndose así las recuperaciones significativas.

Dejarse Llevar por la Volatilidad, un Error Común

La estrategia de entrar y salir del mercado para maximizar ganancias, conocida como “market timing”, puede resultar contraproducente. “Las caídas drásticas del mercado, históricamente, han precedido a períodos de rentabilidad superior a largo plazo”, explica Elroy Dimson, profesor de la Universidad de Cambridge.

Dimson, coautor del “Global Investment Returns Yearbook 2026” de UBS, concluye que los riesgos económicos han sido generalmente más perjudiciales que los geopolíticos en los mercados. Salir del mercado reduce la exposición a la renta variable y sus potenciales recuperaciones. “A largo plazo, las acciones ofrecen una prima de riesgo, y salir del mercado puede significar perderse retornos cruciales”, señala.

Recomendaciones en la Actualidad

Con la incertidumbre bélica latente, Torre aconseja mantener una estrategia de inversión cautelosa, anticipando mayor volatilidad en el corto plazo y una inclinación hacia sectores defensivos. Las industrias que podrían beneficiarse incluyen energía, defensa y oro, mientras que el turismo y las aerolíneas podrían verse afectados por un entorno de tipos de interés elevados.

En el ámbito de la renta fija, se sugiere priorizar deuda de alta calidad. Aunque hay oportunidades, el mercado no ha retrocedido lo suficiente como para justificar compras agresivas, según Martret. La caída reciente no llega a niveles de un mercado bajista, lo que implica que aún estamos cerca de los máximos históricos.

Datos Reveladores sobre Acciones

Estadísticas de UBS indican que, desde 1900, las acciones han superado a otros activos líquidos como bonos y letras del Tesoro en todos los países principales, incluyendo España, donde las acciones han ofrecido un rendimiento anualizado del 3.7%, en comparación con el 1% de los bonos y un leve descenso del 0.2% en letras del Tesoro.